ਮਿੳੂਚਲ ਫੰਡ

ਮਿਉਚਲ ਫੰਡਾਂ ਕੋਲ ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਪ੍ਰਤੀਭੂਤੀਆਂ ਵਿੱਚ ਸਿੱਧੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਫਾਇਦੇ ਅਤੇ ਨੁਕਸਾਨ ਹਨ। ਮਿਉਚਲ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਮੁੱਢਲੇ ਫਾਇਦੇ ਇਹ ਹਨ ਕਿ ਉਹ ਪੈਮਾਨੇ ਦੀ ਅਰਥਵਿਵਸਥਾ, ਇੱਕ ਉੱਚ ਪੱਧਰ ਦੀ ਵਿਭਿੰਨਤਾ ਅਤੇ ਤਰਲਤਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਇਹਨਾਂ ਨੂੰ ਪੇਸ਼ੇਵਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਪੱਖ 'ਤੇ, ਇੱਕ ਮਿਉਚਲ ਫੰਡ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਵੱਖ ਵੱਖ ਫੀਸਾਂ ਅਤੇ ਖਰਚੇ ਅਦਾ ਕਰਨੇ ਪੈਂਦੇ ਹਨ।

ਮਿਉਚਲ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਪ੍ਰਾਥਮਿਕ ਢਾਂਚੇ ਵਿੱਚ ਓਪਨ-ਐਂਡ ਫੰਡ, ਯੂਨਿਟ ਨਿਵੇਸ਼ ਟਰੱਸਟ ਅਤੇ ਕਲੋਜ਼ ਐਂਡ ਫੰਡ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ. ਐਕਸਚੇਂਜ-ਟਰੇਡਡ ਫੰਡ (ਈ ਟੀ ਐੱਫ), ਓਪਨ ਐੰਡ ਫੰਡ ਜਾਂ ਇਕਾਈ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਟਰੱਸਟ ਹਨ ਜੋ ਕਿਸੇ ਐਕਸਚੇਜ਼ ਤੇ ਵਪਾਰ ਕਰਦੇ ਹਨ. ਮਿਉਚਲ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਦੁਆਰਾ ਪੈਸਾ ਮਾਰਕੀਟ ਫੰਡ, ਬੰਧਨ ਜਾਂ ਸਥਾਈ ਆਮਦਨ ਫੰਡ, ਸਟਾਕ ਜਾਂ ਇਕਾਈ ਫੰਡ, ਹਾਈਬਰਿਡ ਫੰਡ ਜਾਂ ਹੋਰ ਫੰਡਾਂ ਦੁਆਰਾ ਵੀ ਸ਼੍ਰੇਣੀਬੱਧ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸ਼੍ਰੇਣੀਬੱਧ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਪਾਰਦਰਸ਼ੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਵਿਵਸਥਿਤ ਫੰਡ ਹਨ ਜੋ ਕਿਸੇ ਇੰਡੈਕਸ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ, ਜਾਂ ਸਰਗਰਮੀ ਨਾਲ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਫੰਡ ਨਾਲ ਮੇਲ ਖਾਂਦੇ ਹਨ।

ਮੁੱਢਲਾ  ਇਤਿਹਾਸ

ਪਹਿਲਾ ਆਧੁਨਿਕ ਨਿਵੇਸ਼ ਫੰਡ (ਅੱਜ ਦੇ ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ ਦਾ ਪੂਰਵਗਾਕਰਤਾ) ਡਚ ਗਣਰਾਜ ਵਿੱਚ ਸਥਾਪਿਤ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਸੀ।1772-1773 ਦੀ ਵਿੱਤੀ ਸੰਕਟ ਦੇ ਜਵਾਬ ਵਿੱਚ, ਐਮਸਟਰਡੈਮ ਦੇ ਕਾਰੋਬਾਰੀ ਅਬਰਾਹਮ ਵੈਨ ਕੇਟਵਿਚ ਨੇ ਐਂਡਰ੍ਰਗਟ ਮਾਕਟ ਮੈਗਟ ਨਾਂ ਦੇ ਟਰੱਸਟ ਦੀ ਸਥਾਪਨਾ ਕੀਤੀ ("ਏਕਤਾ ਤਾਕਤ ਪੈਦਾ ਕਰਦੀ ਹੈ")। ਉਸਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਛੋਟੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਵਿਭਿੰਨਤਾ ਦਾ ਮੌਕਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨਾ ਸੀ।

ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ, ਸੰਯੁਕਤ ਰਾਜ ਅਮਰੀਕਾ ਵਿੱਚ 1890. ਦੇ ਸ਼ੁਰੂ ਵਿੱਚ ਪੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਸੀ। ਅਰੰਭਕ ਯੂਐਸ ਫੰਡ ਆਮ ਤੌਰ ਤੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੇ ਅਖੀਰਲੇ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਇੱਕ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਸੰਖਿਆ ਦੇ ਨਾਲ ਹੁੰਦੇ ਹਨ ਜੋ ਅਕਸਰ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੇ ਕੁੱਲ ਸੰਪਤੀ ਮੁੱਲ ਤੋਂ ਉਪਰ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। 21 ਮਾਰਚ, 1924 ਨੂੰ ਮੈਸੇਚਿਉਸੇਟਸ ਇਨਵੈਸਟਰਜ਼ ਟਰੱਸਟ ਦੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਪਹਿਲਾ ਛੁਡਾਉਣ ਵਾਲਾ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਸਥਾਪਤ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਸੀ। (ਇਹ ਅੱਜ ਵੀ ਮੌਜੂਦ ਹੈ ਅਤੇ ਹੁਣ ਐੱਮ.ਐੱਫ.ਐੱਸ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ)।

ਸੰਯੁਕਤ ਰਾਜ ਅਮਰੀਕਾ ਵਿੱਚ1920 ਵਿਆਂ ਦੇ ਦੌਰਾਨ ਕਲੋਜ਼ ਐਂਡ ਫੰਡਾਂ, ਓਪਨ-ਐਂਡ ਫੰਡਾਂ ਨਾਲੋਂ ਵਧੇਰੇ ਪ੍ਰਸਿੱਧ ਹੋ ਗਿਆ ਸੀ। 1929 ਵਿੱਚ ਓਪਨ ਐਂਡ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਕੁੱਲ ਜਾਇਦਾਦ ਦੇ 27 ਬਿਲੀਅਨ ਡਾਲਰ ਦੇ ਉਦਯੋਗ ਦੇ ਸਿਰਫ 5% ਹਿੱਸੇ ਵਿੱਚ ਸੀ।

1929 ਦੇ ਵਾਲ ਸਟਰੀਟ ਕਰੈਸ਼ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਅਮਰੀਕਨ ਕਾਂਗਰਸ ਨੇ ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਸਿਕਉਰਟੀਜ਼ ਮਾਰਕੀਟ ਅਤੇ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਨੂੰ ਨਿਯਮਤ ਕਰਨ ਵਾਲੀਆਂ ਕਈ ਤਰ੍ਹਾਂ ਦੀਆਂ ਕਾਰਵਾਈਆਂ ਪਾਸ ਕੀਤੀਆਂ।